中行與CME簽合作協(xié)議 中企境外期貨業(yè)務(wù)蓄勢(shì)待發(fā)

    在中國(guó)期貨市場(chǎng)融入國(guó)際市場(chǎng)的步伐加快之際，中資商業(yè)銀行已經(jīng)先行一步“打好前哨”。

    2月29日，中國(guó)銀行與全球最大期貨交易所——芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)（CME Group）簽署《戰(zhàn)略合作意向書(shū)》，同時(shí)宣告中國(guó)銀行成為CME在亞洲區(qū)的首家全面結(jié)算銀行。而此前，中國(guó)銀行集團(tuán)旗下的中銀國(guó)際期貨已經(jīng)是CME 集團(tuán)旗下四個(gè)主要交易中心的清算會(huì)員。

    目前，我國(guó)對(duì)境外期貨交易控制比較嚴(yán)格，對(duì)確需利用境外期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值的少數(shù)企業(yè)，必須經(jīng)由證監(jiān)會(huì)會(huì)同國(guó)家經(jīng)貿(mào)委進(jìn)行嚴(yán)格審核，報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后，方可從事境外期貨業(yè)務(wù)。

    從去年開(kāi)始，這扇窗逐漸打開(kāi)。國(guó)內(nèi)三家期貨公司獲準(zhǔn)進(jìn)行境外期貨業(yè)務(wù)試點(diǎn)籌備工作，現(xiàn)準(zhǔn)備工作仍在緊鑼密鼓地進(jìn)行中。

    一旦境外期貨業(yè)務(wù)放開(kāi)，不管是對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)，還是對(duì)于覬覦中國(guó)市場(chǎng)已久的各大國(guó)際交易所，都將是“風(fēng)光無(wú)限好”。“推動(dòng)境外期貨業(yè)務(wù)也要通過(guò)中資銀行來(lái)進(jìn)行，所以中國(guó)銀行希望能夠先做一些相關(guān)的工作，一旦推出就可以盡快展開(kāi)業(yè)務(wù)。”中行公司金融部助理總經(jīng)理司新春在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示。

    打通國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)“天地線”

    根據(jù)中國(guó)銀行和CME此次簽署的協(xié)議，雙方將加強(qiáng)清算會(huì)員、結(jié)算銀行、離岸人民幣存管銀行及境外期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的合作，雙方將互視對(duì)方為優(yōu)先合作伙伴。

    實(shí)際上，在此次簽署協(xié)議之前，中國(guó)銀行和CME集團(tuán)已經(jīng)建立了業(yè)務(wù)合作關(guān)系。2011年3月，中銀國(guó)際期貨成為CME集團(tuán)首家中資清算會(huì)員，也是迄今為止唯一的亞洲地區(qū)清算會(huì)員。

    除了“牽手”CME外，中國(guó)銀行還“盯上”了全球最大的金屬交易所——倫敦金屬交易所（LME）。

    “中銀國(guó)際很快就會(huì)獲得LME的二級(jí)會(huì)員資格。因根據(jù)規(guī)定，要成為L(zhǎng)ME的會(huì)員，先要從英國(guó)金融服務(wù)管理局（FSA）申請(qǐng)牌照，然后成為倫敦清算所的會(huì)員，最后才能申請(qǐng)成為L(zhǎng)ME的會(huì)員，我們已經(jīng)獲得FSA的牌照，其它的流程還在走，預(yù)計(jì)5月份可以完成。”中銀國(guó)際一高層對(duì)本報(bào)記者透露。

    LME二類(lèi)會(huì)員相當(dāng)于準(zhǔn)經(jīng)紀(jì)清算會(huì)員，除不能在圈內(nèi)交易外，享有與一類(lèi)會(huì)員相同的全部權(quán)利和義務(wù)。目前LME的一類(lèi)會(huì)員有美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）、美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品巨頭Cargill以及花旗銀行、德意志銀行、匯豐銀行、高盛等歐美大型銀行。

    “中銀國(guó)際若成為L(zhǎng)ME和CME會(huì)員，相當(dāng)于打通國(guó)內(nèi)與國(guó)外市場(chǎng)的‘天地線’，對(duì)于中銀國(guó)際和中國(guó)企業(yè)都有重大意義。中銀國(guó)際可以增加手續(xù)費(fèi)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi)企業(yè)則可以通過(guò)中銀國(guó)際名正言順地做內(nèi)外盤(pán)套期保值，不用再偷偷摸摸了。”一位資深期貨市場(chǎng)人士稱(chēng)。

    除了“拿下”CME和LME這兩大巨頭外，中銀國(guó)際還計(jì)劃成為洲際交易所（ICE）和新加坡交易所（SGX）的清算會(huì)員。

    CME拓展在華業(yè)務(wù)

    CME 集團(tuán)目前是全球交易量最大、品種最豐富的大宗商品及金融衍生品交易集團(tuán)。對(duì)于中國(guó)銀行成為其亞洲區(qū)首家全面結(jié)算銀行，CME集團(tuán)終身名譽(yù)主席梅拉梅德（Leo Melamed）稱(chēng)之為CME近四十年國(guó)際化征程中的“歷史性的一步”。

    自從上世紀(jì)80年代進(jìn)入亞洲后，CME 集團(tuán)業(yè)務(wù)已遍及亞洲，亞太區(qū)總部設(shè)在新加坡，在香港、首爾、上海及東京均設(shè)有辦事處，并在吉隆坡、首爾和新加坡設(shè)有電訊樞紐。但由于中國(guó)對(duì)于境外期貨業(yè)務(wù)的嚴(yán)格控制，CME拓展中國(guó)金融衍生品市場(chǎng)之路并不順暢。通過(guò)與中資銀行建立清算、結(jié)算和托管等方面的合作關(guān)系，CME有望加快在華開(kāi)拓的步伐。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，CME一般通過(guò)相關(guān)協(xié)議來(lái)約束其與結(jié)算銀行的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，并由CME來(lái)負(fù)責(zé)監(jiān)管結(jié)算銀行與期貨交易相關(guān)的結(jié)算業(yè)務(wù)。結(jié)算銀行的義務(wù)包括為結(jié)算會(huì)員之間以及它們與清算所之間進(jìn)行清算資金劃撥，并為會(huì)員、客戶(hù)提供一定的信用額度用于履約擔(dān)保。

    “中國(guó)銀行有能力成為CME的全面結(jié)算銀行，紐約分行從去年下半年開(kāi)始已經(jīng)在做這個(gè)工作。很快我們也會(huì)在芝加哥設(shè)機(jī)構(gòu)，作為紐約分行的二級(jí)分行，以進(jìn)一步推動(dòng)這方面的工作。”司新春表示。

    去年12月，CME集團(tuán)宣布將離岸人民幣并入眾多衍生工具之列，以符合通過(guò)CME清算所清算的所有交易所期貨產(chǎn)品的履約保證金要求，并于2012年1月起生效。

    司新春表示，中銀香港也在申請(qǐng)CME的離岸人民幣存管銀行資格。“中銀香港如果想做CME離岸人民幣存管銀行，就先要加入CME。而現(xiàn)在中銀國(guó)際已經(jīng)是CME的清算會(huì)員，中國(guó)銀行也成為了CME的全面結(jié)算會(huì)員，所以應(yīng)該問(wèn)題不大。”

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