黃金理財(cái)品投資技巧

一、實(shí)物金和金融金的優(yōu)缺點(diǎn)：

　　許多人對(duì)“實(shí)物黃金”的理解就是各類黃金飾品，但實(shí)際上這并不是我們要討論的投資性實(shí)物黃金。另外，還有各種紀(jì)念類的金條和金幣，如“奧運(yùn)金幣”、“賀歲金條”等，雖然它們也有保值增值的功能，但其價(jià)格主要不取決于金價(jià)波動(dòng)，影響因素主要是收藏價(jià)值和藝術(shù)價(jià)值等；同時(shí)因其設(shè)計(jì)加工成本帶來的過高溢價(jià)以及回購不便而導(dǎo)致的流動(dòng)性欠佳，投資者購買此類實(shí)物金并不能充分享受金價(jià)上漲帶來的收益。

　　真正意義上的投資性黃金具有交易成本低、與金價(jià)保持完全的正相關(guān)及聯(lián)動(dòng)性、有明確的回購渠道等特點(diǎn)。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上可以選擇的實(shí)物黃金投資品種大致有商業(yè)銀行代理的金交所個(gè)人實(shí)物黃金、中金黃金投資有限公司與世界黃金協(xié)會(huì)聯(lián)手推廣的中國(guó)黃金投資金條、以及一些有強(qiáng)大實(shí)力以及資質(zhì)的民營(yíng)金商如恒泰大通投資金條的實(shí)物黃金等，它們基本上已經(jīng)具備了投資性實(shí)物金的特點(diǎn)與功能。因?yàn)槭袌?chǎng)上的給類公司也是良莠不齊，所以投資者在選擇的時(shí)候一定要注意其純度，是否具有認(rèn)證，以及是否由央行制定金銀加工企業(yè)出品。以保障自己的投資不會(huì)遭到信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　很長(zhǎng)一段時(shí)間以來，投資者之所以選擇紙黃金，而不是實(shí)物黃金，就是因?yàn)閷?shí)物黃金的流動(dòng)性比較差，買入之后要賣出就非常困難了。以興業(yè)銀行開通的實(shí)物黃金理財(cái)產(chǎn)品為例，主要是AU99.99、AU100g兩款產(chǎn)品。AU99.99和AU 100g是上海黃金交易所對(duì)個(gè)人投資者開放的掛牌交易品種，標(biāo)的黃金符合上海黃金交易所規(guī)定的實(shí)物標(biāo)準(zhǔn)。先前中國(guó)工商銀行上海分行推出的“金行家”個(gè)人實(shí)物金也是AU99.99產(chǎn)品。值得注意的是，無論是工商銀行還是興業(yè)銀行的產(chǎn)品，一旦提現(xiàn)之后，再想要變現(xiàn)的話只能折價(jià)賣給黃金回收單位了。

　　中金推出的中國(guó)黃金投資金條和一些民營(yíng)金商的實(shí)物黃金投資品種如恒泰大通的實(shí)物黃金投資品種在回購渠道方面占有明顯優(yōu)勢(shì)。例如恒泰大通標(biāo)準(zhǔn)金條緊貼國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格，僅在購買時(shí)收取10元/克的流通費(fèi)用而回購時(shí)不收取任何費(fèi)用，中國(guó)黃金投資金條可即時(shí)交易，價(jià)格緊貼實(shí)時(shí)金價(jià)，買入價(jià)格在市場(chǎng)行情的基礎(chǔ)上每克加8元人民幣，賣出時(shí)每克收取2元的手續(xù)費(fèi)，這無疑克服了金交所實(shí)物黃金產(chǎn)品提取無法再低成本兌現(xiàn)的問題。但從交易成本來看，投資者在國(guó)際金價(jià)上漲超過40美元/盎司以后才有盈利的可能，這意味著中、短線操作難以尋找機(jī)會(huì)。

　　總體比較，在國(guó)內(nèi)主要的實(shí)物黃金投資品種當(dāng)中，上海金交所的AU 100g交易成本最低。交易時(shí)間上不如民營(yíng)金商那樣靈活，但與銀行相比有夜市交易，能夠在每天國(guó)際金價(jià)波動(dòng)較大的時(shí)段捕捉到更多操作機(jī)會(huì)。但與紙黃金和民營(yíng)金商的模式不同，AU 100g是在交易所成交的撮合模式。在市場(chǎng)交易規(guī)模較小的時(shí)候，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)委托掛單后無法成交的情況，最后成交的價(jià)格也往往明顯偏離國(guó)際市場(chǎng)行情。另外，AU100g只能在上海、北京、深圳這幾個(gè)大城市的指定倉庫提取，顯然不利于國(guó)內(nèi)大部分地方的投資者購買實(shí)物金條，并且提取實(shí)物黃金后缺乏便捷的回購渠道。

　　綜上所述，實(shí)物黃金品種顯然只適合做長(zhǎng)期投資。如果您的日常工作忙碌，沒有足夠時(shí)間關(guān)注國(guó)際黃金市場(chǎng)行情，不愿意也沒有精力追求短期內(nèi)的價(jià)差利潤(rùn)，同時(shí)又有充足的閑置資金，那么可以考慮購買黃金后存入銀行保險(xiǎn)箱內(nèi)長(zhǎng)期持有。

　　二、金銀幣的投資收藏技巧：

　　金銀紀(jì)念幣具有發(fā)行量小、材質(zhì)貴重、有一定投資價(jià)值等特點(diǎn)，從而成為人們對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行保值、增值的一種較好的選擇。

　　綜合媒體12月21日消息，隨著社會(huì)富裕人群的不斷增加，黃金(1728.50,-30.80,-1.75%)投資品種的不斷多樣化，萬澍黃金網(wǎng)上對(duì)金銀幣投資感興趣的人也越來越多，據(jù)有關(guān)專家調(diào)查發(fā)現(xiàn)，真正了解黃金投資原則的卻沒有多少人。金銀紀(jì)念幣具有發(fā)行量小、材質(zhì)貴重、有一定投資價(jià)值等特點(diǎn)，從而成為人們對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行保值、增值的一種較好的選擇。

　　投資金銀幣，要注意下面這些問題：

　　1.區(qū)分清楚金銀幣和金銀章

　　因?yàn)橥瑯宇}材、同樣規(guī)格的幣和章，今天金子多少錢一克是隨時(shí)變化的，所以，其市場(chǎng)價(jià)格也是不一樣的，通常情況下金銀紀(jì)念幣的市場(chǎng)價(jià)格要遠(yuǎn)高于金銀紀(jì)念章。金銀紀(jì)念幣和金銀紀(jì)念章的最主要和最明顯的區(qū)別就是金銀紀(jì)念幣具有面額而金銀紀(jì)念章沒有面額，而有沒有面額一方面說明是否為國(guó)家的法定貨幣，另一方面則說明了紀(jì)念幣的權(quán)威性要遠(yuǎn)高于紀(jì)念章，因?yàn)榫哂忻骖~的法定貨幣只能是由中國(guó)人民銀行發(fā)行，所以金銀紀(jì)念幣的權(quán)威性是最高的。

　　2.區(qū)分清楚金銀紀(jì)念幣和金銀投資幣

　　紀(jì)念性金幣是有明確紀(jì)念主題、限量發(fā)行、設(shè)計(jì)制造比較精湛，升水比較多的貴金屬幣。投資性金幣是世界黃金非貨幣化以后，黃金在貨幣領(lǐng)域存在的一種重要形式，是專門用于黃金投資的法定貨幣，其主要特點(diǎn)是發(fā)行機(jī)構(gòu)在現(xiàn)貨黃金交易平臺(tái)金價(jià)的基礎(chǔ)上加較低升水溢價(jià)發(fā)行，以易于投資和收售，每年的圖案可以不更換、發(fā)行量不限，質(zhì)量為普制。

　　3.注意金銀紀(jì)念幣是否有證書

　　金銀紀(jì)念幣基本上都附有中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)簽名的證書，買賣的時(shí)候如果缺少證書會(huì)比較麻煩。

　　4.注意金銀紀(jì)念幣的品相

　　金銀紀(jì)念幣從投資的角度分析，由于是實(shí)物投資，所以金銀紀(jì)念幣的品相非常重要，如果因?yàn)楸４娌划?dāng)而使得品相變差，也會(huì)導(dǎo)致在出售時(shí)被殺價(jià)。

　　5.在投資金銀幣時(shí)，需要遵循以下原則：看清大勢(shì)，順應(yīng)大勢(shì)。

　　金銀紀(jì)念幣行情與其他投資市場(chǎng)行情相同的地方是行情的漲跌起伏變化，并且較長(zhǎng)時(shí)間的行情運(yùn)行趨勢(shì)可以分成牛市或者熊市階段，行情運(yùn)行大的趨勢(shì)實(shí)際上已經(jīng)綜合反映了各種對(duì)市場(chǎng)有利或者不利的因素，投資市場(chǎng)行情運(yùn)行趨勢(shì)一旦形成，通常情況下是不會(huì)輕易改變的，所以能夠看清行情大的運(yùn)行趨勢(shì)并且能夠順大勢(shì)操作者，其投資成功的概率就高，而其所承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)卻要小得多。

　　由于目前的郵幣卡市場(chǎng)本質(zhì)上是黃金投資公司開戶政策市場(chǎng)，所以政策面的變化對(duì)市場(chǎng)行情影響最大，也是郵幣卡市場(chǎng)行情容易爆漲爆跌的根本原因。另外，從宏觀面分析，股票市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)行情的好壞，也直接或者間接從資金方面對(duì)郵幣卡市場(chǎng)行情產(chǎn)生不同的影響。

　　黃金與外匯市場(chǎng)的親密關(guān)系

　　外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)由于有相對(duì)完善、公正、公平及更多的投資機(jī)會(huì)而受到投資者的關(guān)注，越來越多的投資者加入到外匯和黃金市場(chǎng)中來。但外匯市場(chǎng)與黃金市場(chǎng)風(fēng)云變幻，收益與風(fēng)險(xiǎn)就像孿生兄弟，它們之間竟然也有著我們意想不到的“親密關(guān)系”。了解兩種市場(chǎng)的互相影響和作用，你或許能發(fā)現(xiàn)不少新的投資機(jī)會(huì)。

　　三、外匯與黃金的相互影響、相互作用

　　外匯市場(chǎng)與黃金市場(chǎng)其價(jià)格波動(dòng)都受到一些相同因素的影響。當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)全球化和一體化趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，帶來世界金融市場(chǎng)的大融合，國(guó)際資本能在各個(gè)市場(chǎng)間自由迅速地流動(dòng)，從而更進(jìn)一步地將世界范圍內(nèi)各個(gè)市場(chǎng)緊密聯(lián)系在一起，各個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格漲落，彼此都息息相關(guān)。對(duì)于世界第一大市場(chǎng)——外匯市場(chǎng)(從成交量衡量)和最具歷史的黃金市場(chǎng)來說，兩者具有密不可分的聯(lián)系，各自的價(jià)格波動(dòng)和市場(chǎng)變化，對(duì)另一市場(chǎng)都有一定的影響。

　　外匯市場(chǎng)對(duì)黃金市場(chǎng)的影響是怎樣的呢？由于世界黃金市場(chǎng)以美元標(biāo)價(jià)，因此，外匯市場(chǎng)上美元匯率的波動(dòng)，對(duì)黃金價(jià)格有很大的影響。根據(jù)近10年的歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，黃金價(jià)格與美元匯率有80%左右的負(fù)相關(guān)。一般來說，美元漲，黃金跌；美元跌，黃金漲。

　　原因主要有幾個(gè)：一是美元的漲跌，代表市場(chǎng)對(duì)美元資產(chǎn)信心的大小。美元漲，能吸引資金買入美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)，以獲取利潤(rùn)；而美元跌，則是部分資金對(duì)美元資產(chǎn)失去信心，轉(zhuǎn)而買入黃金以求保值獲利。二是美元下跌，表示歐元、日元等貨幣的匯率上漲，那本國(guó)黃金市場(chǎng)以歐元和日元標(biāo)價(jià)的黃金價(jià)格就顯得相對(duì)便宜，并吸引投資者買入。這些資金的流入，自然而然就推動(dòng)了黃金價(jià)格的上漲。

　　而黃金價(jià)格的波動(dòng)對(duì)外匯市場(chǎng)的影響主要體現(xiàn)在對(duì)商品貨幣的影響上。商品貨幣國(guó)家的主要特征是高利率、出口占據(jù)國(guó)民生產(chǎn)總值比例較高、為某種重要初級(jí)產(chǎn)品的主要生產(chǎn)和出口國(guó)、其貨幣匯率與某種商品(或者黃金價(jià)格)同向變動(dòng)。主要的商品貨幣有澳元、加元、新西蘭元、挪威克郎、南非蘭特。黃金作為一種重要的商品，其價(jià)格的漲跌，對(duì)商品貨幣也有一定的影響。一般而言，黃金價(jià)格的上漲能帶動(dòng)商品貨幣匯率的上漲，特別是對(duì)南非這類重要的黃金出口國(guó)，更是一種利好因素。近幾年黃金價(jià)格的大幅上漲，南非蘭特的匯率也跟著水漲船高。

　　影響親密關(guān)系的“第三者”

　　在外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)的相互影響、相互作用中，還有其他一些重要因素作為“第三者”影響著它們之間的親密關(guān)系。首先是原油(97.77,1.41,1.46%)市場(chǎng)，原油作為世界范圍內(nèi)最重要的生產(chǎn)資料之一，其價(jià)格的起伏漲落，對(duì)外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)有著同樣重要的影響。

　　原油價(jià)格的上漲，對(duì)于黃金價(jià)格是種利好。因?yàn)樵�油價(jià)格上漲將帶來通貨膨脹的壓力，而黃金作為防通脹的傳統(tǒng)投資工具，受到很多資金的青睞。在2005年6月份，美元走強(qiáng)，非美貨幣紛紛下跌之際，黃金非但未下跌，反而走出獨(dú)立上漲的行情，原因就在于原油價(jià)格在6月份持續(xù)上漲，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，而忽略了美元走強(qiáng)對(duì)黃金的壓力。當(dāng)然，還有部分原因是下文將要講到的歐盟政治風(fēng)波導(dǎo)致的資金流動(dòng)。

　　重要的政治和財(cái)經(jīng)事件對(duì)外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)不但有直接的影響，而且可以通過影響一個(gè)市場(chǎng)間接地對(duì)另一市場(chǎng)產(chǎn)生影響。例如，今年5月底6月初，法國(guó)、荷蘭對(duì)歐盟憲法進(jìn)行公投，結(jié)果超過半數(shù)國(guó)民對(duì)歐盟憲法說“不”。由此引發(fā)的政治風(fēng)波席卷整個(gè)歐洲，作為歐洲政治經(jīng)濟(jì)一體化標(biāo)志的歐元，在公投結(jié)果出爐后，大幅下跌。政治風(fēng)波導(dǎo)致了一部分資金從歐元區(qū)流出，流向黃金市場(chǎng)避險(xiǎn)。由于國(guó)際黃金市場(chǎng)每天只有區(qū)區(qū)100億美元的交易量，相對(duì)于外匯市場(chǎng)每天2萬億美元的交易量實(shí)在太少，因此，從外匯市場(chǎng)流入的這部分資金就極大地影響了黃金市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)。歐元下跌期間，黃金并未跟隨下跌(通常，歐元與黃金都以美元計(jì)價(jià)，有一定的同漲同跌關(guān)系)，反而獨(dú)立上漲，這得益于來自外匯市場(chǎng)的資金流動(dòng)。

　　“外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)并不缺少機(jī)會(huì)，缺少的是發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)的眼睛”。相信通過在外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)的實(shí)踐和錘煉，會(huì)有越來越多的投資者成功地練就一雙發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)的“火眼金睛”，從而在世界范圍內(nèi)的財(cái)富大轉(zhuǎn)移中分得一杯羹。

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