黃金理財品投資技巧

一、實物金和金融金的優缺點：

　　許多人對“實物黃金”的理解就是各類黃金飾品，但實際上這并不是我們要討論的投資性實物黃金。另外，還有各種紀念類的金條和金幣，如“奧運金幣”、“賀歲金條”等，雖然它們也有保值增值的功能，但其價格主要不取決于金價波動，影響因素主要是收藏價值和藝術價值等；同時因其設計加工成本帶來的過高溢價以及回購不便而導致的流動性欠佳，投資者購買此類實物金并不能充分享受金價上漲帶來的收益。

　　真正意義上的投資性黃金具有交易成本低、與金價保持完全的正相關及聯動性、有明確的回購渠道等特點。目前國內市場上可以選擇的實物黃金投資品種大致有商業銀行代理的金交所個人實物黃金、中金黃金投資有限公司與世界黃金協會聯手推廣的中國黃金投資金條、以及一些有強大實力以及資質的民營金商如恒泰大通投資金條的實物黃金等，它們基本上已經具備了投資性實物金的特點與功能。因為市場上的給類公司也是良莠不齊，所以投資者在選擇的時候一定要注意其純度，是否具有認證，以及是否由央行制定金銀加工企業出品。以保障自己的投資不會遭到信用風險。

　　很長一段時間以來，投資者之所以選擇紙黃金，而不是實物黃金，就是因為實物黃金的流動性比較差，買入之后要賣出就非常困難了。以興業銀行開通的實物黃金理財產品為例，主要是AU99.99、AU100g兩款產品。AU99.99和AU 100g是上海黃金交易所對個人投資者開放的掛牌交易品種，標的黃金符合上海黃金交易所規定的實物標準。先前中國工商銀行上海分行推出的“金行家”個人實物金也是AU99.99產品。值得注意的是，無論是工商銀行還是興業銀行的產品，一旦提現之后，再想要變現的話只能折價賣給黃金回收單位了。

　　中金推出的中國黃金投資金條和一些民營金商的實物黃金投資品種如恒泰大通的實物黃金投資品種在回購渠道方面占有明顯優勢。例如恒泰大通標準金條緊貼國際現貨黃金價格，僅在購買時收取10元/克的流通費用而回購時不收取任何費用，中國黃金投資金條可即時交易，價格緊貼實時金價，買入價格在市場行情的基礎上每克加8元人民幣，賣出時每克收取2元的手續費，這無疑克服了金交所實物黃金產品提取無法再低成本兌現的問題。但從交易成本來看，投資者在國際金價上漲超過40美元/盎司以后才有盈利的可能，這意味著中、短線操作難以尋找機會。

　　總體比較，在國內主要的實物黃金投資品種當中，上海金交所的AU 100g交易成本最低。交易時間上不如民營金商那樣靈活，但與銀行相比有夜市交易，能夠在每天國際金價波動較大的時段捕捉到更多操作機會。但與紙黃金和民營金商的模式不同，AU 100g是在交易所成交的撮合模式。在市場交易規模較小的時候，經常會出現委托掛單后無法成交的情況，最后成交的價格也往往明顯偏離國際市場行情。另外，AU100g只能在上海、北京、深圳這幾個大城市的指定倉庫提取，顯然不利于國內大部分地方的投資者購買實物金條，并且提取實物黃金后缺乏便捷的回購渠道。

　　綜上所述，實物黃金品種顯然只適合做長期投資。如果您的日常工作忙碌，沒有足夠時間關注國際黃金市場行情，不愿意也沒有精力追求短期內的價差利潤，同時又有充足的閑置資金，那么可以考慮購買黃金后存入銀行保險箱內長期持有。

　　二、金銀幣的投資收藏技巧：

　　金銀紀念幣具有發行量小、材質貴重、有一定投資價值等特點，從而成為人們對資產進行保值、增值的一種較好的選擇。

　　綜合媒體12月21日消息，隨著社會富裕人群的不斷增加，黃金(1728.50,-30.80,-1.75%)投資品種的不斷多樣化，萬澍黃金網上對金銀幣投資感興趣的人也越來越多，據有關專家調查發現，真正了解黃金投資原則的卻沒有多少人。金銀紀念幣具有發行量小、材質貴重、有一定投資價值等特點，從而成為人們對資產進行保值、增值的一種較好的選擇。

　　投資金銀幣，要注意下面這些問題：

　　1.區分清楚金銀幣和金銀章

　　因為同樣題材、同樣規格的幣和章，今天金子多少錢一克是隨時變化的，所以，其市場價格也是不一樣的，通常情況下金銀紀念幣的市場價格要遠高于金銀紀念章。金銀紀念幣和金銀紀念章的最主要和最明顯的區別就是金銀紀念幣具有面額而金銀紀念章沒有面額，而有沒有面額一方面說明是否為國家的法定貨幣，另一方面則說明了紀念幣的權威性要遠高于紀念章，因為具有面額的法定貨幣只能是由中國人民銀行發行，所以金銀紀念幣的權威性是最高的。

　　2.區分清楚金銀紀念幣和金銀投資幣

　　紀念性金幣是有明確紀念主題、限量發行、設計制造比較精湛，升水比較多的貴金屬幣。投資性金幣是世界黃金非貨幣化以后，黃金在貨幣領域存在的一種重要形式，是專門用于黃金投資的法定貨幣，其主要特點是發行機構在現貨黃金交易平臺金價的基礎上加較低升水溢價發行，以易于投資和收售，每年的圖案可以不更換、發行量不限，質量為普制。

　　3.注意金銀紀念幣是否有證書

　　金銀紀念幣基本上都附有中國人民銀行行長簽名的證書，買賣的時候如果缺少證書會比較麻煩。

　　4.注意金銀紀念幣的品相

　　金銀紀念幣從投資的角度分析，由于是實物投資，所以金銀紀念幣的品相非常重要，如果因為保存不當而使得品相變差，也會導致在出售時被殺價。

　　5.在投資金銀幣時，需要遵循以下原則：看清大勢，順應大勢。

　　金銀紀念幣行情與其他投資市場行情相同的地方是行情的漲跌起伏變化，并且較長時間的行情運行趨勢可以分成牛市或者熊市階段，行情運行大的趨勢實際上已經綜合反映了各種對市場有利或者不利的因素，投資市場行情運行趨勢一旦形成，通常情況下是不會輕易改變的，所以能夠看清行情大的運行趨勢并且能夠順大勢操作者，其投資成功的概率就高，而其所承受的市場風險卻要小得多。

　　由于目前的郵幣卡市場本質上是黃金投資公司開戶政策市場，所以政策面的變化對市場行情影響最大，也是郵幣卡市場行情容易爆漲爆跌的根本原因。另外，從宏觀面分析，股票市場和房地產市場行情的好壞，也直接或者間接從資金方面對郵幣卡市場行情產生不同的影響。

　　黃金與外匯市場的親密關系

　　外匯市場和黃金市場由于有相對完善、公正、公平及更多的投資機會而受到投資者的關注，越來越多的投資者加入到外匯和黃金市場中來。但外匯市場與黃金市場風云變幻，收益與風險就像孿生兄弟，它們之間竟然也有著我們意想不到的“親密關系”。了解兩種市場的互相影響和作用，你或許能發現不少新的投資機會。

　　三、外匯與黃金的相互影響、相互作用

　　外匯市場與黃金市場其價格波動都受到一些相同因素的影響。當前世界經濟全球化和一體化趨勢不斷加強，帶來世界金融市場的大融合，國際資本能在各個市場間自由迅速地流動，從而更進一步地將世界范圍內各個市場緊密聯系在一起，各個市場的價格漲落，彼此都息息相關。對于世界第一大市場——外匯市場(從成交量衡量)和最具歷史的黃金市場來說，兩者具有密不可分的聯系，各自的價格波動和市場變化，對另一市場都有一定的影響。

　　外匯市場對黃金市場的影響是怎樣的呢？由于世界黃金市場以美元標價，因此，外匯市場上美元匯率的波動，對黃金價格有很大的影響。根據近10年的歷史數據統計，黃金價格與美元匯率有80%左右的負相關。一般來說，美元漲，黃金跌；美元跌，黃金漲。

　　原因主要有幾個：一是美元的漲跌，代表市場對美元資產信心的大小。美元漲，能吸引資金買入美元計價的資產，以獲取利潤；而美元跌，則是部分資金對美元資產失去信心，轉而買入黃金以求保值獲利。二是美元下跌，表示歐元、日元等貨幣的匯率上漲，那本國黃金市場以歐元和日元標價的黃金價格就顯得相對便宜，并吸引投資者買入。這些資金的流入，自然而然就推動了黃金價格的上漲。

　　而黃金價格的波動對外匯市場的影響主要體現在對商品貨幣的影響上。商品貨幣國家的主要特征是高利率、出口占據國民生產總值比例較高、為某種重要初級產品的主要生產和出口國、其貨幣匯率與某種商品(或者黃金價格)同向變動。主要的商品貨幣有澳元、加元、新西蘭元、挪威克郎、南非蘭特。黃金作為一種重要的商品，其價格的漲跌，對商品貨幣也有一定的影響。一般而言，黃金價格的上漲能帶動商品貨幣匯率的上漲，特別是對南非這類重要的黃金出口國，更是一種利好因素。近幾年黃金價格的大幅上漲，南非蘭特的匯率也跟著水漲船高。

　　影響親密關系的“第三者”

　　在外匯市場和黃金市場的相互影響、相互作用中，還有其他一些重要因素作為“第三者”影響著它們之間的親密關系。首先是原油(97.77,1.41,1.46%)市場，原油作為世界范圍內最重要的生產資料之一，其價格的起伏漲落，對外匯市場和黃金市場有著同樣重要的影響。

　　原油價格的上漲，對于黃金價格是種利好。因為原油價格上漲將帶來通貨膨脹的壓力，而黃金作為防通脹的傳統投資工具，受到很多資金的青睞。在2005年6月份，美元走強，非美貨幣紛紛下跌之際，黃金非但未下跌，反而走出獨立上漲的行情，原因就在于原油價格在6月份持續上漲，成為市場關注的焦點，而忽略了美元走強對黃金的壓力。當然，還有部分原因是下文將要講到的歐盟政治風波導致的資金流動。

　　重要的政治和財經事件對外匯市場和黃金市場不但有直接的影響，而且可以通過影響一個市場間接地對另一市場產生影響。例如，今年5月底6月初，法國、荷蘭對歐盟憲法進行公投，結果超過半數國民對歐盟憲法說“不”。由此引發的政治風波席卷整個歐洲，作為歐洲政治經濟一體化標志的歐元，在公投結果出爐后，大幅下跌。政治風波導致了一部分資金從歐元區流出，流向黃金市場避險。由于國際黃金市場每天只有區區100億美元的交易量，相對于外匯市場每天2萬億美元的交易量實在太少，因此，從外匯市場流入的這部分資金就極大地影響了黃金市場的價格走勢。歐元下跌期間，黃金并未跟隨下跌(通常，歐元與黃金都以美元計價，有一定的同漲同跌關系)，反而獨立上漲，這得益于來自外匯市場的資金流動。

　　“外匯市場和黃金市場并不缺少機會，缺少的是發現機會的眼睛”。相信通過在外匯市場和黃金市場的實踐和錘煉，會有越來越多的投資者成功地練就一雙發現機會的“火眼金睛”，從而在世界范圍內的財富大轉移中分得一杯羹。

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